Da edição impressa da pv magazine edição 24/11
As instalações de armazenamento de energia geram retornos por meio de dois fluxos principais: receita comercial e receita contratada. A receita contratada geralmente requer reforma, criação de mercado e apoio do governo para se concretizar, com exemplos importantes incluindo mercados de capacidade e licitações em grande escala.
Por outro lado, a receita comercial – que não precisa de um comprador de energia – é orgânica e pode se desenvolver à medida que mais volatilidade de preços se torna presente nas estruturas de mercado existentes. Nos últimos meses, as receitas comerciais tornaram-se mais importantes para o mercado de armazenamento de energia e levaram a perspectivas otimistas em algumas regiões-chave.
A construção de um caso de negócios lucrativo para armazenamento comercial, ou qualquer ativo, depende de baixos custos de despesas de capital (capex) e/ou alta receita. Essas duas coisas mudaram recentemente, criando crescimento nas instalações de armazenamento de energia.
As receitas comerciais têm aumentado em várias regiões-chave. O quadro aqui é um pouco turvo, pois a volatilidade dos preços no atacado atingiu níveis recordes durante a crise energética de 2022, desencadeada pela invasão da Ucrânia pela Rússia. Naquela época, construir um caso de negócios comercial para armazenamento de energia poderia ter sido fácil, mas teria sido baseado em bases instáveis, pois os impulsionadores por trás da volatilidade do mercado de energia eram temporários.
Desde então, a volatilidade caiu, mas não voltou aos níveis anteriores e, crucialmente, agora está subindo novamente. Desta vez, a volatilidade dos preços no atacado está sendo impulsionada por algo muito mais permanente: instalações de energia renovável e solar em particular.
Arbitragem de armazenamento
Em muitas regiões, a capacidade instalada de geração solar excede o pico de demanda de eletricidade. Em dias ensolarados, mais energia é gerada do que o necessário. Isso tem um efeito profundo nos preços, que podem cair rotineiramente para zero ou valores negativos. Enquanto isso, à noite, quando a demanda de eletricidade costuma ser mais alta, a geração solar diminui e os preços da energia costumam subir.
Esse padrão cria o ambiente perfeito para a “arbitragem” de armazenamento de energia – cobrando quando os preços estão baixos e descarregando quando os preços estão altos. Este é um momento importante para o armazenamento de energia, pois as instalações de projetos de energia solar e eólica estão apenas aumentando. Isso aumentará a geração de eletricidade e a volatilidade do fornecimento nos próximos anos e impulsionará um caso de negócios ainda mais robusto para armazenamento com o passar do tempo. Alguns países estabeleceram metas ousadas para as energias renováveis. O mais recente Plano Nacional de Clima e Energia da Espanha visa atingir uma participação de 81% de energias renováveis na geração de eletricidade em 2030, acima dos cerca de 50% em 2024.
Melhor tecnologia
Embora isso tenha acontecido nos mercados atacadistas, os fornecedores de sistemas de armazenamento de energia têm aumentado e inovado rapidamente. Avanços recentes no design de células de bateria aumentaram a densidade de energia do BESS, o que significa que os sistemas lançados mais recentemente podem armazenar mais energia do que as versões anteriores no mesmo espaço. Isso foi alcançado pela otimização do interior das células da bateria com mais área dedicada aos eletrodos, aumentando a capacidade e mantendo as dimensões e a tensão inalteradas.
O aumento da capacidade do BESS e a queda dos preços das matérias-primas para baterias levaram a uma diminuição significativa nos preços dos sistemas de armazenamento de energia. Esse declínio também é influenciado pela concorrência mais fraca por células de bateria devido a uma desaceleração no crescimento do mercado de veículos elétricos. Vimos os preços dos sistemas totalmente instalados caírem cerca de 40% desde 2022.
Devoluções rápidas
Com a queda dos preços e o aumento das receitas, os dois elementos-chave para a construção de um caso de negócios lucrativo para armazenamento de energia estão se movendo na direção certa ao mesmo tempo. O valor do retorno sobre o investimento (ROI) é um indicador-chave, mostrando quanto tempo levaria para o capex ser pago nas condições atuais do mercado. O ROI teve alguns declínios muito significativos nos últimos anos. Não muito tempo atrás, poderia levar até 80 ou 90 anos para recuperar um investimento em armazenamento negociando nos mercados de energia para o dia seguinte. Hoje, em muitos casos, o número é inferior a 10 anos. Adicione a isso outros fluxos de receita, como negociação de mercado em tempo real, serviços auxiliares de suporte de rede e contratos de mercado de capacidade, e o caso de negócios é muito forte.
A queda dos preços e o aumento das receitas estão fortalecendo o caso de negócios para o armazenamento de energia comercial daqui para frente. Mas isso pode não se traduzir diretamente em crescimento, devido ao risco inerente aos mercados comerciais. Um maior desenvolvimento das receitas contratadas desempenha um papel fundamental na redução do risco para os investidores e uma disponibilidade mais ampla abriria o acesso ao capital para impulsionar o setor. Portanto, apesar dos ventos favoráveis por trás do aumento do armazenamento de energia, há mais a ser feito para desbloquear o crescimento máximo para esse setor crítico.
Sobre os autores: George Hilton é analista sênior com foco em baterias e armazenamento de energia na equipe de clima e sustentabilidade da S&P Global Commodity Insights. Ele ingressou na S&P Global em 2020 e tem sete anos de experiência em energia limpa. A Hilton se concentra no armazenamento de energia na Europa, Oriente Médio e África e está interessada em como o armazenamento de energia se integra a outras indústrias.
Henrique Ribeiro é analista principal da equipe de baterias e armazenamento de energia da S&P Global Commodity Insights, com foco na América Latina e na Península Ibérica. Ele trabalhou por 11 anos na equipe de precificação de metais, onde ajudou a estabelecer benchmarks sobre os preços globais de metais para baterias, bem como os preços do aço e do alumínio no Brasil, Chile e México.
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